8月24日晚間，國芯科技（688262.SH）發布2023年半年報。該公司今年上半年增收降利，其中歸屬凈利潤同比由盈轉虧。二級市場方面，8月25日，國芯科技盤中股價一度創一年以來的新低。

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平均毛利率下降27.85個百分點

據財報，國芯科技今年上半年實現營業收入22067.13萬元，較上年同期增長5.46%；歸屬凈利潤虧損3734.97萬元，較上年同期減少161.19%；扣非后凈利潤-6946.46萬元，比上年同期減少456.91%。

據了解，國芯科技于2022年1月登陸科創板，是一家聚焦于國產自主可控嵌入式CPU技術研發和產業化應用的芯片設計公司，主要產品應用于信息安全、汽車電子和工業控制、邊緣計算和網絡通信三大關鍵領域。

按應用領域來分，報告期內，國芯科技信息安全收入6116.33萬元，較上年同期減少41.85%； 汽車電子和工業控制收入4773.29萬元，較上年同期增長0.36%；邊緣計算和網絡通信收入11080.8萬元，較上年同期增長104.39%，邊緣計算和網絡通信是拉動同期收入增長的重要因素。

鈦媒體APP注意到，2018-2022年期間，國芯科技的營收、歸屬凈利潤連續增長。其在2018-2022年實現營業收入分別約1.95億元、2.32億元、2.6億元、4.07億元、5.25億元；歸屬凈利潤分別約319.7萬元、3114萬元、4574萬元、7020萬元、7691萬元。

然而，上市次年國芯科技業績就“變臉”。業績變動的原因之一，國芯科技表示，報告期內IP授權收入減少，同時由于市場競爭加劇導致了產品價格下調，晶圓等生產成本增加，導致公司業務收入毛利率下降。本報告期業務收入的平均毛利率為25.55%，去年同期為53.4%，下降了27.85個百分點。

截至2023年6月30日，國芯科技在手訂單金額5.43億元，按應用領域劃分，邊緣計算（高性能計算）和人工智能業務在手訂單為4.13億元；汽車電子和工業控制在手訂單為0.73億元；信創和信息安全業務在手訂單金額0.57億元。

有市場觀點認為，充沛的在手訂單顯示公司較高的客戶認可度及穩定的客戶來源，保障了公司未來收入持續穩定的增長。

據一位行業人士分析，國芯科技目前的嵌入式CPU產業化應用聚焦于對國產化替代需求的國家重大需求與市場需求領域客戶，具有國產化應用優勢，但作為ARM CPU核的競爭產品，公司在市場占有率、經營規模和技術水平等方面均仍與ARM存在一定差距。如果競爭對手提供更好的價格或服務，則公司的行業地位、市場份額、經營業績等均會受到不利影響。此外，隨著開源的RISC-V指令架構生態逐步成熟，越來越多公司加入基于RISC-V的CPU研發，包括中科院計算所、阿里等國家重點研發機構和行業巨頭，以及眾多的初創企業，后續公司面臨市場競爭加劇的風險。

原始股東輪番減持

業績“變臉”的國芯科技，今年以來其多名原始股東拋減持計劃。

今年1月6日，國芯科技約1.31億股限售股解禁上市，占公司股本總數的54.73%。

隨后1月21日，國芯科技就發布公告稱，公司股東西藏泰達、天創保鑫、天創華鑫、魏宏錕計劃通過集中競價和大宗交易的方式，合計減持不超10.68%的公司股份。其中天創保鑫、天創華鑫和魏宏錕為一致行動人。

對于減持的原因，上述減持主體均表示“自身資金需要”。

根據國芯科技披露的股份減持數量過半的告知函，2023年2月2日至2023年3月29日期間，天創華鑫、天創保鑫、魏宏錕通過大宗交易、競價交易的方式合計減持持有的國芯科技部分股份，合計減持數量 681.693萬股，占國芯科技總股本的比例 2.84%。天創華鑫、天創保鑫、魏宏錕累計套現近4億元。

今年5月6日，國芯科技發布公告稱，公司持股6.47%的股東國家集成電路產業投資基金股份有限公司計劃通過集中競價交易方式減持其持有的公司部分股份，減持數量不超過480萬股，占公司總股本的比例不超過2%。

5月13月，國芯科技的公告顯示，麒越基金計劃通過集中競價和大宗交易的方式減持其持有的公司部分股份，減持數量不超過1112萬股，占公司總股本的比例不超過4.63%；嘉信佳禾計劃通過集中競價和大宗交易的方式減持其持有的公司部分股份，減持數量不超過327萬股，占公司總股本的比例不超過1.36%。

股東持續減持疊加業績低迷，國芯科技股價走勢承壓。8月25日，國芯科技盤中創下一年以來的新低。當日收盤，國芯科技收28.61元，較今年4月6日高點跌去47.22%，市值已不足百億，為96.13億元。（本文首發于鈦媒體APP，作者|劉鳳茹）